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华泰联合:看LED及电子板块结构性时机
来源:http://www.woody-co.com 责任编辑:环亚娱乐ag88 更新日期:2018-09-21 08:26
华泰联合:看LED及电子板块结构性时机 咱们以为,全体而言,电子职业在2012年需求遭到全球宏观经济的影响,将温文增加,但不乏结构性的时机,智能终端、安防、智能卡、 LED 照明将快速增加。 咱们从需求、产能、本钱三方面临电子职业全体景气进行判别,以为2

  华泰联合:看LED及电子板块结构性时机

   咱们以为,全体而言,电子职业在2012年需求遭到全球宏观经济的影响,将温文增加,但不乏结构性的时机,智能终端、安防、智能卡、LED照明将快速增加。

   咱们从需求、产能、本钱三方面临电子职业全体景气进行判别,以为2012将是温文增加的态势。需求方面,在全球宏观经济增速放缓的大布景下,PC等传统电子大类消费品难以呈现高增速,但不乏智能手机、ultrabook、平板电脑、智能TV、3DTV等新产品的推动;产能方面,咱们估计,以半导体为代表的上游元器件新增产能在2012年头开端将呈现回落,全年坚持较低的水平;本钱方面有必定不确定性。因而职业全体将温文增加。

   估值方面,企业盈余增速预期进一步下调的空间不大,而商场全体及电子职业估值已坐落前史低位,出资时机正逐渐缓慢降临。

   智能终端在2012年将呈现快速增加。跟着通讯网络的齐备、终端技能的前进、商业使用的老练,以智能手机为代表的智能终端将呈现快速增加,一起跟着工业链的产能搬运,将利好长盈精细、立讯精细莱宝高科、欧菲光、歌尔声学水晶光电等公司。

   看好安防职业上市公司的继续快速生长。需求方面量质齐升,工程师盈利推动向国内的工业搬运,国内商场集中度进一步提高。看好大华股份、海康威视等龙头公司。

   智能卡将开端大规模的使用。现在,银行系统EMV搬迁一直在稳步推动,一起社会保障卡加载金融功用,使得智能卡职业迎来高速发展期。晶源电子、天喻信息、恒宝股份和东信和对等公司最为获益。

   LED照明将开端遍及。芯片、封装产能的快速扩张降低了价格,一起国家将从2016年起制止出售和进口15瓦及以上一般照明用白炽灯,LED照明补助方针也有望赶快落地,这都将加快推动LED照明的商用化。工业链下流公司最为获益,主要有阳光照明[18.44 -1.28% 股吧 研报]等灯具公司以及部分封装企业。

   危险提示。全球宏观经济增加呈现回落;原材料价格上涨;人工本钱上涨。
 

  

   华泰联合LED电子板块LED照明

 
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